一、中國(guó)酸奶行业现状分(fēn)析

    近年来，世界各國(guó)的酸奶市场大多(duō)有(yǒu)不同程度的增長(cháng)。中國(guó)酸奶市场增長(cháng)率领跑全球，每年保持着两位数的高速增長(cháng)。

2010-2015年各國(guó)酸奶市场增長(cháng)率

國(guó)内市场，酸奶产品已占液态乳行业三成份额。2013 年，在三大乳企都推出常温酸奶产品后，酸奶更是以白奶两倍的增速，于2015 年迅速突破800 亿元，占液體(tǐ)乳市场的3 成。

酸奶成長(cháng)速度遠(yuǎn)高于白奶

2010-2015 酸奶的市场规模以及在液體(tǐ)乳中占比

中國(guó)消费者更加青睐酸奶产品。虽然过去三年里世界各地的酸奶需求均出现了增長(cháng)，但中國(guó)的增幅遥遥领先。在中國(guó)，67% 的受访消费者表示目前食用(yòng)酸奶的数量多(duō)于三年前，而其他(tā)國(guó)家这一比例仅為(wèi)50%（巴西、法國(guó)、波兰、土耳其和美國(guó)）。

67%中國(guó)消费者在过去三年内酸奶消费量有(yǒu)增加

 二、中國(guó)酸奶行业发展趋势预测

1、健康超越收入，成為(wèi)消费者关注的首要问题。中國(guó)声称身體(tǐ)处于亚健康状态的人数比例从2012 年的75%上升到2015 年的86%。“健康”开始超过“收入”成為(wèi)中國(guó)消费者关注的首要问题。餐饮行业近年来的风潮也证实了这一点。就在中國(guó)高端餐饮一篇哀鸿遍野的时候，一家叫做京兆尹的高端素食餐厅在北京却做得风生水起。京兆尹不但名列 Target 2015 年目标之选最佳特色餐厅，同时还有(yǒu)望争取到中國(guó)大陆首家米其林餐厅。京兆尹创始人认為(wèi)，“健康、环保、亲近自然”的文(wén)化恰好迎合了当今新(xīn)潮人类和高端阶层的精神需求。

酸奶产品符合消费者健康趋势。尼尔森在2014 年总结了健康消费的八大卖点。酸奶产品能(néng)轻松迎合其中五个卖点，甚至更多(duō)。

健康消费的八大卖点，酸奶至少能(néng)符合一、二、三、六、七点

學(xué)术界对酸奶的健康功效提供理(lǐ)论支撑。越来越多(duō)的专家學(xué)者也力挺酸奶的健康功效。中國(guó)农业大學(xué)食品科(kē)學(xué)与工程學(xué)院副教授范志(zhì)红的首选零食就是酸奶。她认為(wèi)酸奶不但能(néng)预防饥饿、补充营养，还可(kě)以预防下一餐食欲过盛。与含有(yǒu)同样热量的食物(wù)相比，酸奶的饱腹感更强，营养最全面，并且携带方便，吃起来也方便。作為(wèi)零食，一次喝(hē)100克（1 小(xiǎo)杯）就可(kě)以，再搭配其他(tā)水果、坚果一起吃更好。

乳酸菌的益处

易吸收、助消化，酸奶健康优势明显。酸奶产品（包括发酵乳和乳酸菌饮料）和普通液體(tǐ)乳最大的區(qū)别就是生产过程中乳酸菌的加入。酸奶由纯牛奶发酵而成，除保留了鲜牛奶的全部营养成分(fēn)外，在发酵过程中生成了全新(xīn)的质地（粘稠度和口感）、独特的风味、和许多(duō)营养物(wù)质。牛奶中的蛋白质和乳糖等大分(fēn)子营养物(wù)质在发酵的过程中分(fēn)解成易于吸收的小(xiǎo)分(fēn)子。低温产品更是在包装时保留了活性乳酸菌，进入肠道后能(néng)帮助维持肠胃健康。90%以上的中國(guó)人对奶制品中的乳糖会有(yǒu)或多(duō)或少的过敏反应，包括胃胀气及腹泻等不良反应。酸奶制品在发酵过程中分(fēn)解了很(hěn)大一部分(fēn)乳糖，极大地缓解了可(kě)能(néng)的过敏反应，也促进了乳糖的吸收。

33-55 岁人群中，57%的人肠胃超龄

改善肠胃功能(néng)。2015 年中國(guó)12 城市肠胃年龄洞察报告显示，57%的33-55 岁的中國(guó)城市居民(mín)有(yǒu)肠胃超龄的问题。城市居民(mín)生活饮食习惯缺乏规律的同时，又(yòu)由于工作等原因存在较大的精神压力，多(duō)数人存在经常性的肠胃不适问题。酸奶的活性乳酸菌能(néng)帮助肠胃改善功能(néng)。酸奶产品的口味、营养和健康调理(lǐ)三大益处被广大消费者接受并推崇，造就了酸奶市场如今的发展。

中國(guó)消费者选择酸奶的因素

2、跨界饮品、零食、甜点，并有(yǒu)向代餐发展的潜力。发酵乳和乳酸菌饮料提供了不同粘稠度的选择，从纯液體(tǐ)到半固體(tǐ)都有(yǒu)。因此，酸奶制品不光可(kě)以和普通液體(tǐ)乳一样作為(wèi)饮品，更能(néng)挤入现代消费者零食和甜点的候选名单。据路透社报道，酸奶已经加入爆米花(huā)和咸味花(huā)生，成為(wèi)纽约官方零食。近年来，像希腊酸奶一样的高粘稠度产品更开始逐渐替代西方人的一日三餐，成為(wèi)快节奏人群填饱肚子的选择。我们认為(wèi)，酸奶的休闲化趋势，极大开拓了消费场景，提高了消费频率，将成為(wèi)健康因素以外酸奶未来持续高增長(cháng)的另一核心驱动力。

3、口味醇厚，品种丰富。酸奶独特、醇厚的风味是普通液體(tǐ)乳无法比拟的。跟白奶相比，生产工艺的复杂性更是扩大了不容品牌的酸奶之间口味的差异性和丰富性。更高的粘稠度让酸奶能(néng)轻松添加真实果粒、谷粒，丰富了口味的同时也提升了健康益处。在原味和风味乳领域，目前普通液體(tǐ)乳和酸奶品类均有(yǒu)丰富多(duō)样的产品和口味。由于液體(tǐ)乳本身与固體(tǐ)颗粒难以混合均匀，普通乳饮料中含有(yǒu)果粒、谷粒的产品并不多(duō)，也免不了“喝(hē)前摇一摇”，降低了便利性。反观更加粘稠的发酵乳产品，各类果粒、谷粒能(néng)均匀地加入其中，带来丰富口味的同时降低消费者对于人造香精的担忧，凸显产品的天然。

4、收入不再决定年轻一代消费水平。根据埃森哲的研究，现代中國(guó)消费者大致有(yǒu)8 种分(fēn)群刻画。与老一辈不同的是，年轻一代的消费观念已经不再与收入水平直接挂钩。稍有(yǒu)一定经济能(néng)力的“豁达工薪”人群就拥有(yǒu)前卫的消费观念，注重便捷和享受。收入更高的“互联平民(mín)”、“潮流新(xīn)贵”和“乐享一族”就更不在话下了。酸奶符合当下潮流，食用(yòng)方便，口味清新(xīn)独特，也有(yǒu)助于控制體(tǐ)重，作為(wèi)新(xīn)一代的零食和甜点最合适不过。老少皆宜，酸奶消费人群更广。所谓再苦不能(néng)苦孩子，就算是相对低收入的“勤俭持家”型中年人群也非常注意子女的健康和营养。酸奶产品在这方面独有(yǒu)的优势也吸引着这一群消费者。手头充裕的中年群體(tǐ)（“服務(wù)尊享”和“传统安逸”）通常面临一系列亚健康问题。酸奶针对亚健康人群的健康益处（尤其是调整肠胃）也能(néng)吸引想对自己好一点的这群消费者。

城市消费者的八种分(fēn)群刻画

5、随着中國(guó)人口消费升级，同类酸奶价格（以及利润率）不仅持续增長(cháng)，层出不穷的高端品类更是推涨了酸奶整體(tǐ)均价。从2012-2014 年，酸奶单价年均增長(cháng)13.5%，其中7%-9%来自于高端产品的推出和普及。

酸奶涨价幅度為(wèi)各类快消品之最

高端产品推高了酸奶的售价和利润率

中國(guó)城镇居民(mín)的消费能(néng)力遠(yuǎn)超农村人口，近年的增長(cháng)趋势也略快于农村人口。从数据上看，北上广等发达城市的酸奶消费占比遠(yuǎn)高于乡镇消费者。随着城市化进程的推进，越来越多(duō)的农村人口转化成為(wèi)城镇居民(mín)，不断地為(wèi)酸奶消费支出注入增長(cháng)动力。

城镇与农村居民(mín)在食品上的消费性支出相差巨大

一级城市的酸奶消费占比30%，遠(yuǎn)高于县乡镇5%的占比

6、随着多(duō)年网络購(gòu)物(wù)渠道的铺建和消费习惯的培养，酸奶的線(xiàn)上销售持续增長(cháng)，量价齐升，持续為(wèi)酸奶销售增長(cháng)贡献助力。常温酸奶的推出也除去了酸奶产品通过网络+快递销售的障碍。然而，我们认為(wèi)网購(gòu)酸奶暂时还无法成為(wèi)市场主导，由于快递成本限制，近期内应该只集中于客单量和总价较高的网購(gòu)订单，还无法為(wèi)消费者碎片化消费提供服務(wù)。

酸奶線(xiàn)上销售比例逐年增加，但占比仍然不高

酸奶線(xiàn)上客单量比線(xiàn)下高24%

酸奶線(xiàn)上均价比線(xiàn)下高14%

 三、中國(guó)酸奶行业市场规模预测

海外经验，酸奶产品占比更高。酸奶在全世界范围内早已流行开来，发达的亚洲國(guó)家和地區(qū)甚至有(yǒu)50%或以上的液體(tǐ)乳市场被酸奶占据。随着海外文(wén)化和餐饮理(lǐ)念的传入，中國(guó)年轻一代很(hěn)可(kě)能(néng)快速追赶上全球酸奶的步伐，继续推高酸奶在中國(guó)的市场份额。

2015 各國(guó)酸奶品类占液體(tǐ)乳比例

全球来看，中國(guó)酸奶人均消费量仍有(yǒu)接近翻倍空间。2015 年中國(guó)人均酸奶消费量（包括发酵乳和乳酸菌饮料）為(wèi)人均4.8 千克，离发达國(guó)家和地區(qū)相比有(yǒu)30%-160%的成長(cháng)空间。中國(guó)人均酸奶消费量将于2020 年赶上英美两國(guó)，达到人均8.4 千克，增長(cháng)空间75%。

各國(guó)人均酸奶消费量（千克）

2020 年酸奶市场规模将达1900 亿，占据液态乳行业50%。从2010-2015 年，酸奶市场经历了高速增長(cháng)期，复合增長(cháng)率高达20%，并于2015 年超过800 亿元。

2015-2020年，由于基数的扩大，酸奶市场的增長(cháng)率将略有(yǒu)下降，但复合增長(cháng)率仍有(yǒu)18%。另外，酸奶在液态乳中的比重也逐年增加，2015 年已超过30%，今后也将继续上升，逐渐和國(guó)际接轨。预计2016 年酸奶市场规模将达到1000 亿以上，2020 年更将达到1900 亿，届时在液态乳中占比将超过50%。

酸奶的市场规模以及在液體(tǐ)乳中占比